2024年制藥行業(yè)并購案大盤(pán)點(diǎn)

2024年,跨國制藥巨頭(MNC)繼續“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”,通過(guò)并購重組獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),填補專(zhuān)利懸崖銷(xiāo)售缺口,壯大經(jīng)營(yíng)規模,并切入新興賽道。另外,其他行業(yè)巨頭也試圖通過(guò)并購進(jìn)軍醫藥行業(yè)。


據藥智頭條統計,2023年制藥行業(yè)超過(guò)10億美元的并購有26筆,總金額約1500億美元。2024上半年,制藥行業(yè)已達成超十億美元交易17筆。不過(guò)在交易金額上,今年缺乏去年輝瑞430億美元收購S(chǎng)eagen這類(lèi)巨額并購,而是以10-30億美元的交易為主,總金額約500億美元。


表1. 2024H1制藥行業(yè)并購匯總

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注:注.數據為作者手動(dòng)整理,如有疏漏,歡迎指正
資料來(lái)源:各企業(yè)公告、藥智頭條整理


從治療領(lǐng)域來(lái)看,腫瘤和免疫疾病依然是收購最熱門(mén)的領(lǐng)域,另外腎臟疾病、心臟疾病、眼科疾病以及罕見(jiàn)病也是交易的焦點(diǎn)。


從技術(shù)類(lèi)型來(lái)看,雙抗/三抗療法、ADC藥物、靶向放射性藥物、基因療法、RNA藥物這些新型藥物占大多數,技術(shù)成熟的小分子和單抗藥物也占有一定比例。


從企業(yè)來(lái)看,諾華、默沙東、強生、諾和諾德、阿斯利康、GSK正加速擴張,多次交易。


諾華多次出手,加碼腫瘤和免疫疾病布局。2月,諾華27億歐元收購了德國生物技術(shù)公司 MorphoSys,加強其的腫瘤學(xué)投資組合。5月,諾華又在其擅長(cháng)的核藥領(lǐng)域,以17.5億美元收購放射性配體療法公司 Mariana Oncology,獲得由多肽類(lèi)候選藥物領(lǐng)銜的研發(fā)管線(xiàn),該藥物使用放射性錒有效載荷治療小細胞肺癌。


諾華在免疫領(lǐng)域也進(jìn)行了2次并購,不過(guò)金額都較小。此外,諾華還收購了中國biotech公司信瑞諾醫藥,擴大我們在腎臟疾病治療領(lǐng)域的布局。


默沙東除了在擅長(cháng)的腫瘤領(lǐng)域繼續加碼,還開(kāi)拓了眼科新賽道。目前默沙東半數業(yè)績(jì)依靠藥王Keytruda支撐,但該藥將在2028年面臨專(zhuān)利懸崖挑戰。2024年開(kāi)年,默沙東便收購了Harpoon Therapeutics,獲得多個(gè)抗腫瘤雙抗管線(xiàn),包括DLL3/CD3雙抗、BCMA/CD3雙抗、EpCAM/CD3雙抗等。4月,默沙東又收購了Abceutics,加碼ADC布局。


5月,默沙東30億美元大手筆收購EyeBio,進(jìn)軍眼科領(lǐng)域。EyeBio成立于2021年8月,目前主要候選藥物為Restoret(EYE103),是一款在研、潛在的同類(lèi)首創(chuàng )(first-in-class)的四價(jià)、三特異性抗體,旨在解決視網(wǎng)膜疾病患者未滿(mǎn)足的醫療需求。該藥預計今年下半年進(jìn)入關(guān)鍵性2b/3期臨床試驗。


強生繼續加強其在腫瘤和免疫領(lǐng)域的布局。1月,強生20億美元收購Ambrx Biopharma(安博生物)。該公司曾被復星醫藥領(lǐng)投,與厚樸投資、光大控股醫療健康基金以及藥明康德組成聯(lián)盟的共同收購。公司核心技術(shù)為非天然氨基酸定點(diǎn)偶聯(lián)的ADC技術(shù),在研管線(xiàn)包括PSMA ADC新藥ARX517、HER2 ADC新藥ARX788等。


5月,強生接連進(jìn)行了兩筆交易,加強自免領(lǐng)域雙抗布局。先是8.5億美元收購Proteologix,獲得兩個(gè)雙特異性抗體:PX128和PX130,前者是一款 IL-13 /TSLP雙抗,擬用于中重度特應性皮炎和中重度哮喘的治療,目前一期臨床研究準備已就緒;后者是IL-13/IL-22雙抗,擬用于中重度特應性皮炎,目前處于臨床前階段。后又12.5億美元收購Numab Therapeutics子公司Yellow Jersey Therapeutics(YJT),獲得first-in-class雙抗NM26 的全球權益,該藥靶向特應性皮炎中兩種已驗證的通路IL-4Rα和IL-31,即將進(jìn)入臨床Ⅱ期研究階段。


諾和諾德憑借GLP-1類(lèi)減肥藥司美格魯肽獲得的充足現金流,這幾年多次出手,加強其在代謝、心血管等慢病領(lǐng)域的布局。2月,諾和諾德大股東諾和控股(Novo Holdings)宣布將以165億美元全現金交易收購CDMO巨頭Catalent。作為交易的一部分,諾和諾德將以110億美元收購意大利、比利時(shí)和美國印第安納州的三個(gè)灌裝工廠(chǎng)。3月,諾和諾德以10.25億歐元收購非編碼RNA療法公司Cardior,解決心臟病的根本原因。


阿斯利康在A(yíng)DC領(lǐng)域大獲成功,今年又收購了放射性偶聯(lián)物(RDC)公司—— Fusion Pharmaceuticals。此外阿斯利康還收購了一家罕見(jiàn)病公司Amolyt Pharma,獲得多個(gè)罕見(jiàn)內分泌疾病新藥管線(xiàn)。


葛蘭素史克(GSK)14億美元Aiolos Bio,獲得TSLP抗體AIO-001,加強其在呼吸領(lǐng)域的布局。值得一提的是,AIO-001是Aiolos Bio公司與2023年從恒瑞醫藥引進(jìn),預付款2150 萬(wàn)美元、潛在里程碑付款超 10 億美元,這也是Aiolos Bio公司公開(kāi)宣布的唯一管線(xiàn)。


小   結


并購重組是優(yōu)化資源配置、激發(fā)市場(chǎng)活力的重要途徑。


MNC通過(guò)并購填補專(zhuān)利懸崖銷(xiāo)售缺口,進(jìn)而快速擴張經(jīng)營(yíng)規模,并切入新興賽道,是公司繼續做大做強的重要手段之一。Biotech公司則可能選擇“賣(mài)身”來(lái)實(shí)現資金退出和戰略轉型。自1990年羅氏收購Genentech(基因泰克)以來(lái),并購已成為制藥行業(yè)高速發(fā)展的重要一環(huán)。


在中國,biotech被并購已然拉開(kāi)序幕。2023年12月,阿斯利康12億美元收購亙喜生物,今年上半年又有多家國內biotech被并購。


另外,近日國辦印發(fā)《促進(jìn)創(chuàng )業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》,提到支持符合條件的上市公司通過(guò)發(fā)行股票或可轉債募集資金并購科技型企業(yè)。國內藥企并購重組有望迎來(lái)活躍期。

來(lái)源:藥智頭條 ,作者森林

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