盤點:2018年前5個月醫(yī)藥行業(yè)的大宗并購交易

近一個月來,武田收購Shire一直是醫(yī)藥行業(yè)備受關注的一個話題。此次事件中,武田連續(xù)5次提高報價,從574億美元一路攀升至644億美元,就在上周,Shire董事會宣布愿意接受這份收購要約,并將提交股東大會審議,這也意味著這筆收購案已進入最終協(xié)調階段。若順利通過,該筆收購將創(chuàng)下今年醫(yī)藥行業(yè)并購案的最大規(guī)模,同時將成為日本藥企迄今為止最大的海外收購案例。


事實上,自2018年開年以來,生物醫(yī)藥領域出現(xiàn)了多宗并購交易,這些并購都可能與去年底順利通過的美國稅改法案有關。


根據咨詢公司安永年初發(fā)布的一份報告,受競爭加劇、資金來源增加及美國公司稅改影響,2018年整個醫(yī)藥行業(yè)并購規(guī)模將超越去年的2000億美元。其中,降低公司離岸現(xiàn)金匯回美國的適用稅率,將是推動該行業(yè)并購浪潮的關鍵動力。安永稱,在制藥、生物科技與醫(yī)療器械公司的高管中,有大約60%表示計劃謀求并購。


以下是自今年以來發(fā)生的大宗并購交易:



1

130億美元


3月27日,葛蘭素史克(GSK)宣布以130億美元收購諾華在消費者保健合資企業(yè)中的36.5%股份。該合資企業(yè)的成立始于2015年2家公司價值230億美元的巨額資產置換交易,其中GSK占63.5%的股權,諾華擁有另外36.5%的股權。


此次收購完成后,GSK將實現(xiàn)對合資企業(yè)的獨家管理,幫助公司成為僅次于強生的全球第二大消費者醫(yī)療保健企業(yè)。而諾華也將能夠進一步專注其核心業(yè)務的發(fā)展和增長。


 2

116億美元


1月22日,賽諾菲宣布以116億美元收購Bioverativ,后者是從百健剝離出來的一家生物制藥公司,專注于血友病及其他血液疾病的治療與研究。Bioverativ繼承了百健2款成熟血友病產品Eloctate、Alprolix以及多個臨床管線資產。


關于此次收購,賽諾菲首席執(zhí)行官Olivier Brandicourt曾表示,Bioverativ是罕見血液疾病藥物市場的領導者,收購該公司之后,賽諾菲在??谱o理和罕見病領域的領導力將進一步加強。該筆交易與賽諾菲《2020藍圖》是一致的,可以為其他罕見血液疾病產品的增長提供一個新平臺。鑒于Bioverativ在長效凝血因子替代療法上的巨大成功,賽諾菲可以為全球患者提供更多創(chuàng)新療法。


 3

90億美元


1月22日,新基宣布以90億美元收購Juno公司90%的股權,之前該公司已擁有Juno近10%的股權。此次收購也是繼去年8月吉利德119億美元收購Kite之后CAR-T領域的又一筆重大并購交易。Juno是CAR-T和TCR療法領域的先驅之一,具有廣泛而新穎的產品組合,其中一款產品JACR017代表著目前復發(fā)性或難治性彌漫性大B細胞淋巴瘤治療領域潛在的同類最優(yōu)CD19定向CAR-T療法,該療法預計將在2019年獲批,銷售峰值預計將達到30億美元。


此次收購,將使新基研發(fā)管線進一步多樣化,同時隨著相關CAR-T療法獲批,也將幫助減輕對超重磅產品Revlimid的依賴。目前,該產品占新基收入的60%以上。新基預計,此次收購Juno對公司收入的幫助預計將在2020年顯現(xiàn)出來。


 4

87億美元


4月9日,諾華宣布以87億美元收購美國基因治療公司AveXis,后者目前主要專注于開發(fā)脊髓性肌萎縮癥(SMA)的新型基因療法。相對傳統(tǒng)醫(yī)療手段相比,以基因技術為基礎的治療手段更具針對性,能夠獲得較為理想的治療效果,并能大大減輕患者的痛苦,因此其應用前景被業(yè)內普遍看好。


此次收購是諾華神經科學戰(zhàn)略的一部分,收購完成后將擴大諾華在基因治療和神經科學領域的領導者地位。諾華認為,AveXis公司的候選產品AVXS-101有望成為首個用于SMA的一次性基因替代療法。在美國,該療法已獲得孤兒藥地位。


 5

70億美元


1月7日,新基宣布收購Impact Biomedicines,獲得在研骨髓纖維化和真性紅細胞增多癥藥物fedratinib。此次收購中,新基將支付11億美元預付款以及基于注冊進展的14億美元里程碑金,若fedratinib上市后的年銷售額超過50億美元,新基將需要累計向Impact支付最高45億美元的里程碑金。


fedratinib是一款高度選擇性JAK2抑制劑,目前正開發(fā)用于多種血液系統(tǒng)惡性腫瘤和實體瘤的治療。如果成功上市,該藥有望成為諾華重磅藥物Jakafi(首個治療骨髓纖維化的藥物)強有力的競品。


 6

48.5億美元


1月29日,賽諾菲宣布以48.5億美元收購比利時生物技術公司Ablynx,后者的核心技術是極具潛力的納米抗體。之前,諾和諾德曾給出31億美元的收購價,但被Ablynx拒絕。


此次收購,使賽諾菲獲得了8個臨床階段新藥和45個臨床前資產,橫跨多個治療領域,包括血液學、炎癥、傳染病、自身免疫性疾病、腫瘤學以及免疫腫瘤學等等,其中的核心產品為獲得性血栓性血小板減少性紫癜(aTTP)藥物caplacizumab和RSV藥物ALX-0171。


 7

42億美元


4月19日,寶潔宣布以42億美元收購德國默克集團旗下的消費者保健業(yè)務。此次收購將充實壯大寶潔現(xiàn)有的消費者醫(yī)療保健業(yè)務和品牌,將Seven Seas、Femibion、Neurobion和Nasivin等維生素品牌收入麾下,同時將擴大在拉美和亞洲市場的覆蓋面。而這筆交易,也將有助于默克將重心放在其制藥部門并更新產品線。


 8

24億美元


4月16日,施維雅宣布收購Shire腫瘤學業(yè)務,其中包括多個在研產品和2個已上市產品Oncaspar和Onivyde。此次收購,將使施維雅直接進入美國這一全球領先的制藥市場進行產品推廣,同時也使其現(xiàn)有的腫瘤產品推廣的區(qū)域加強產品線的拓展。對Shire而言,腫瘤學并非其長期戰(zhàn)略核心,此次有選擇性的出售非戰(zhàn)略資產將獲得釋放更多價值的機會,幫助進一步提高該公司在罕見病治療領域的領先地位。


4月17日,賽諾菲宣布將歐洲仿制藥業(yè)務Zentiva出售私募基金Advent。此次出售,是賽諾菲繼續(xù)推進剝離非核心業(yè)務簡化公司業(yè)務的戰(zhàn)略措施的一部分。


 9

21億美元


3月16日,強生宣布將血糖業(yè)務LifeScan出售私募基金Platinum Equity。LifeScan是血糖監(jiān)測產品領導者,在2017年的凈營收約為15億美元。此次收購,也是強生規(guī)范化投資組合管理策略的一部分,將有助于公司側重最具前景的業(yè)務,幫助推動增長。強生將繼續(xù)通過來自醫(yī)療設備、醫(yī)藥與消費者業(yè)務創(chuàng)新產品、服務及解決方案,服務于糖尿病患者并在肥胖外科領域形成重要的領導力與創(chuàng)新。


10

19億美元


4月6日,羅氏宣布收購醫(yī)療大數據公司Flatiron Health。之前羅氏已擁有該公司12.6%的股份。此次收購是羅氏個體化醫(yī)療的重要一步。作為腫瘤領域的領先技術公司,F(xiàn)latiron Health能夠為羅氏乃至整個行業(yè)的腫瘤藥物研發(fā)提供所需的技術和數據分析能力。收購完成后,F(xiàn)latiron Health將繼續(xù)獨立運營。


此次收購將使雙方通過快速發(fā)展的健康數據和分析領域,幫助改善腫瘤患者的生活。雙方將利用各自的專業(yè)知識,共同促進真實世界證據的使用,為腫瘤藥物研發(fā)建立全新的行業(yè)標準。